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por Jeff Clark, Oro plata:

¿Cuál será el precio de la plata hacer en 2022? ¿Y hacia dónde se dirige en los próximos 5 años?

Compilé las predicciones del precio de la plata de varios analistas, tanto dentro como fuera de la industria de los metales preciosos (puede ver el actual precio de la plata aquí). Luego te daré el secreto para determinar hacia dónde se dirige, los tres factores para predecir su precioy finalmente mis predicciones para 2022 y los próximos cinco años.

Esto será divertido, ¡así que comencemos!

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Toros y osos y tortugas, ¡Dios mío!

Como la mayoría de las predicciones, las de plata en 2022 varían. Algunos son alcistas, otros bajistas y otros solo ven cambios lentos.

La plata promedió $25,03 en 2021 y terminó el año en $23,08. Aquí es donde una docena de analistas creen que el precio se dirige este año…

Tabla de predicciones de plata 2022

Puede ver la gran disparidad, siendo los extremos que promediará un 23 % más bajo ($ 17,60) o subirá hasta un 116 % ($ 50) este año. He visto otras predicciones que tienen objetivos de precios aún más altos y más bajos, lo que demuestra que realmente no hay consenso sobre hacia dónde se dirige la plata este año.

Entonces, ¿quién tiene razón? ¿Cómo se hace una predicción razonable hacia dónde se dirige la plata?

Para responder a esas preguntas primero tenemos que entender que la plata es…

El metal híbrido, con doble propósito y doble catalizador

La plata cumple dos funciones principales. Es un metal precioso con función monetaria, y también un metal industrial con numerosas y crecientes aplicaciones. Predecir el precio, por lo tanto, tiene que incluir el análisis de estas dos funciones…

Demanda Industrial

Debido a la composición química de la plata, es uno de los mejores conductores eléctricos y térmicos de todos los metales. También tiene un uso creciente en el campo médico, debido a sus propiedades antibacterianas. De hecho, tiene tantos usos industriales que el Instituto de la Plata lo llama “el metal indispensable”.

Y la demanda industrial de plata no va a ninguna parte sino al alza. Una gran razón es que muchas tecnologías “verdes” requieren plata. Los vehículos eléctricos usan casi el doble de plata que los motores de combustión interna… Los paneles solares contienen plata y su instalación está creciendo… La tecnología 5G/teléfono móvil usa plata. Y está claro que la infraestructura verde es una prioridad del gobierno.

El Silver Institute dice que la demanda industrial de plata aumentará en 2022. Proyectan un…

  • Aumento del 13% en la demanda fotovoltaica (y el triple para 2030).
  • 10% de ganancia en el sector eléctrico/electrónico.
  • Aumento del 10% en la demanda de soldadura fuerte, aleaciones y soldaduras blandas.

Gran parte de esta demanda aún no ha llegado al mercado de la plata, pero ahora que el Senado aprobó el proyecto de ley de infraestructura de $ 1 billón, el salto en la demanda de plata está a punto de comenzar.

Y la demanda ya está en niveles récord… la demanda total de plata en 2021 alcanzó los 1029 millones de onzas, la primera vez que superó los 1000 millones de onzas desde 2015.

Demanda de inversión

La demanda de inversión de plata fluctúa cada año, a veces de forma descontrolada. Pero después del uso industrial, es la segunda mayor fuente de demanda de plata, por delante de la joyería, la platería y la fotografía.

Entonces, para predecir con precisión hacia dónde podría dirigirse el precio, se debe tener en cuenta qué nivel de demanda de inversión se espera. Eso en sí mismo requiere una predicción, pero señalaremos que en 2021 la demanda de inversión en plata física aumentó un 32% y alcanzó un máximo de 6 años, según Metals Focus. Y los ETF de plata aumentaron en 150 millones de onzas para cerrar en un máximo histórico de 1210 millones de onzas.

En otras palabras, la demanda de las dos funciones principales de la plata, industrial y de inversión, está creciendo. Esto significa…

  • deberíamos esperar más alto precios de la plata en 2022.

Ahora que entendemos esta base sobre la plata, veamos el…

Tres formas de predecir el precio de la plata

Muchos factores pueden afectar el precio de la plata (el dólar estadounidense, la salud económica, entre otros), pero históricamente los siguientes tres tienen la mayor influencia…

#1: Demanda de Inversión

Si bien la demanda de todos los usos de la plata fluctúa cada año, no cambia drásticamente. Una mayor demanda industrial respaldará el mercado, pero históricamente cualquier gran aumento en el precio de la plata proviene de una fuente, donde la demanda fluctúa más.

inversores

Este gráfico a largo plazo muestra que a medida que aumenta la demanda de inversión, también aumenta el precio de la plata.

Los precios de la plata aumentan y disminuyen la demanda.

Notará, sin embargo, que normalmente hay un efecto de retraso. Los movimientos de precios tienden a seguir cambios en la demanda de inversión, hacia arriba o hacia abajo.

¿Qué significa esto para predecir el precio de la plata en 2022?

  • Mostramos arriba que la demanda de inversión fue elevada en 2021, por lo que sería históricamente normal esperar precios más altos en 2022.

#2. Relación oro/plata

La relación oro/plata es simplemente el precio del oro dividido por el precio de la plata. Dado que ambos se consideran metales monetarios, generalmente se mueven juntos, lo que puede darnos pistas cuando la relación se estira en una dirección u otra.

Cuanto mayor sea la relación, más bajola plata valorada tiende a ser relativa al oro; cuanto menor sea la relación, más encimala plata valorada es al oro.

Y cuando las lecturas se estiran, tienden a corregirse solas, como muestra este gráfico… observe que la proporción corresponde aproximadamente a los máximos y mínimos en los ciclos de los metales preciosos.

Gráfico de la relación oro/plata desde 1968

Cuando comenzó 2022, la relación era de aproximadamente 80, y puede ver que esta lectura suele estar cerca de un mínimo de ciclo para los precios de los metales preciosos. Es decir, es probable que la proporción caiga y, por lo tanto, el precio de la plata suba.

La relación también está un 28% por encima de su promedio de 50 años. Estos hechos sugieren que es más probable que la plata suba este año que que baje.

Leigh Goehring de Goehring & Rozencwajg Associates es enfático sobre el precio a largo plazo de la plata, basado en la relación. “Es difícil creer que en enero de 1980, en una base muy breve, la relación oro-plata fue de 17:1. No me sorprendería si volviéramos a ver esa relación en algún momento de este mercado alcista… si el oro llega a $10,000 en esta década y la relación oro-plata baja a 20:1, eso es $500 de plata”.

mike maloneyfundador de GoldSilver.com, también espera ver la relación oro/plata vuelve a caer por debajo de 20. “El día en que la gente se apresure a volver al oro y la plata como activos monetarios es el día en que vea que la relación vuelve a su mínimo de 1980 de 14, lo que le dará un enorme apalancamiento al oro”.

Leer más @ GoldSilver.com

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