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En sus mínimos de hoy, el S&P 500 nunca, desde 1920, había comenzado un año tan mal como 2022…

Eso es un gran récord para romper, y ha despertado la esperanza en muchos de que este tipo de caída en las acciones obligará a la Fed a volver a su papel tradicional de levitar las acciones (vimos un rebote repentino y grande hoy que nos recordó el viejos tiempos de oro del PPT)… Nasdaq bajó un 5% antes de que explotara más alto de nuevo en el verde y Russell 2000 se rasgó de un 3% a casi un 3%…

Este fue el mayor rebote intradiario para Small Caps desde el 15/6/20. Sin embargo, el S&P no pudo volver a su DMA 200…

He aquí el rebote de 1400 puntos del Dow…

Pero no olvides, La Fed “nunca ha tratado de manipular el mercado de valores…”

El S&P y el Dow fueron rescatados hoy de la ‘corrección’ oficial, mientras que el rebote de las Small Caps los sacó de un mercado bajista…

Fuente: Bloomberg

Pero las cosas son un poco diferentes esta vez. Como señala Chris Hussey de Goldman, los mercados bursátiles no han tenido que lidiar con una Fed que sube las tasas debido a las preocupaciones por la inflación durante casi 30 años.

Como resultado, la confianza que los mercados acumularon de que podrían actuar como un púlpito de intimidación para la Fed y vender para cambiar la política de la Fed puede estar erosionándose en el entorno actual.

Si bien en el pasado, las condiciones financieras más estrictas causadas por una venta masiva en el mercado pueden haber sido suficientes para que la Fed frenara su ciclo de alzas, tal entorno puede no tener el mismo efecto cuando la Fed busca frenar la inflación, no el crecimiento descontrolado..

Pero por ahora, tal como escribimos anteriormente, La caída acelerada del mercado de valores ha llevado a los comerciantes a ajustar (de manera moderada) sus expectativas de trayectoria de aumento de tasas…

Fuente: Bloomberg

Y en comparación con la caída de las condiciones financieras de diciembre de 2018, que provocó la rápida reversión de Powell, los mercados esta vez tienen mucho más por delante…

Fuente: Bloomberg

El VIX subió a su nivel más alto desde octubre de 2020 (antes de revertirse rápidamente, pero aún se mantiene por encima de 30 y alrededor de los mismos niveles que alcanzó antes de que Powell pivotara en 2018)…

Fuente: Bloomberg

Esta es la mayor inversión desde el colapso de la crisis de COVID en marzo/abril de 2020…

Fuente: Bloomberg

Antes de que nos alejemos de las existencias, estos gráficos son dignos de burla…

La tecnología no rentable fue una oferta de pánico de regreso al verde hoy…

Fuente: Bloomberg

Al igual que el ARKK de Cathie Wood…

Fuente: Bloomberg

Las acciones “más cortadas” aumentaron más del 8% de los mínimos intradiarios para volver a estar en verde…

Fuente: Bloomberg

Los bonos del Tesoro se ofertaron fuertemente durante la noche, liderados por el vientre de la curva, pero alrededor de 1330ET los vendedores de bonos se apresuraron, empujando el rendimiento de la parte larga al alza en el día (la parte corta superó el rendimiento)…

Fuente: Bloomberg

El dólar extendió su rebote hoy, cerrando de nuevo en verde para 2022…

Fuente: Bloomberg

Bitcoin siguió un patrón similar, cayó de la noche a la mañana a un nivel mínimo de $ 32lk y luego, cuando las probabilidades de aumento de tasas cayeron, las criptomonedas subieron, de nuevo por encima de $ 36,500…

Fuente: Bloomberg

Los precios del petróleo terminaron el día a la baja, pero como todo lo demás rebotó con fuerza (fuera de $82,00)…

Lo que significa que los precios más altos de la gasolina en la bomba son inminentes…

Fuente: Bloomberg

El oro siguió el mismo patrón de liquidación anticipada seguida de puja por pánico…

Finalmente, notamos que si bien hoy fue el inicio oficial de la “oferta de recompra” cuando las empresas salen de la ventana de apagón, las acciones relacionadas con la recompra no parecían ser los impulsores del repunte…

Fuente: Bloomberg

¿El Sr. Powell volvió al trabajo?

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