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Los mercados continúan preparándose para la inminente lucha contra la inflación de la Fed. Pero como explicó Peter en su podcast, no se están preparando para que la Reserva Federal pierda esa pelea.

Y la Fed va a perder esa pelea.

El petróleo alcanzó máximos de 7 años la semana pasada con un precio de más de $ 92 por barril. Esta es otra indicación más de que aún no hemos alcanzado el pico de inflación. El precio del petróleo ya ha subido un 23% en el año.

El petróleo también tuvo un buen comienzo en 2021. Subió un 18% durante la primera semana de febrero. Peter dijo que esto parece respaldar su creencia de que la inflación será peor en 2022 que en 2021.

“La Fed se está colgando el sombrero por el hecho de que cree que la tasa de inflación bajará, que la escasez de suministro se disipará y que los cuellos de botella se destaparán. Entonces, no habrá tanta inflación en 2022 como en 2021. La realidad es que habrá más”.

Peter dijo que no hay nada más que cielos azules frente al precio del petróleo.

El petróleo tuvo su último gran pico en 2008 a poco menos de 150 dólares el barril. Pero en ese momento, el dólar estaba extremadamente débil con el índice del dólar en los años 70. Hoy, el índice del dólar está por encima de 95. Además, la tasa de descuento en 2008 superó el 6 por ciento, en el punto más alto del ciclo. Hoy, la tasa de descuento está en 0,25 por ciento, el mínimo del ciclo.

“Mi punto es que el dólar tiene mucho espacio para caer y las tasas de interés tienen mucho espacio para subir antes de que podamos romper la parte trasera del mercado alcista del petróleo”.

La crisis financiera de 2008 rompió la espalda del petróleo en 2008. Peter dijo que eso no sucederá, al menos no de inmediato.

“Creo que cuando la Fed comience a subir las tasas de interés, no se acercarán al 6,25%. No vamos a obtener tasas lo suficientemente altas como para comenzar a impactar la demanda de petróleo o doblar la curva de inflación. Y el dólar tiene un largo camino para caer. Y a medida que cae, ejercerá una presión alcista sobre los precios del petróleo. Entonces, si el precio del petróleo podría alcanzar un máximo de $ 150 por barril con una tasa de fondos federales del seis y cuarto por ciento y un DXY de 75, ¿dónde va a alcanzar su punto máximo esta vez?

Peter dijo que podríamos ver el petróleo a 300 dólares el barril cuando llegue a su punto máximo.

Imagine la economía de EE. UU. si la gasolina fuera a $ 10 por galón.

“Y, por supuesto, van a pagar mucho más dinero por muchas más cosas. No solo van a ser los precios de la energía los que van a subir. Todo el costo de vida está subiendo. Y ese es el gran problema”.

Cuando el informe de empleo de enero salió mejor de lo esperado, oro vendido inicialmente. Como de costumbre, cualquier noticia económica percibida como buena refuerza la idea de que la Fed va a endurecer agresivamente la política monetaria para combatir la inflación. Peter dijo que los mercados todavía no lo entienden.

“No importa si la Fed sube las tasas. Porque no los va a criar lo suficiente. La inflación va a empeorar sin importar lo que haga la Fed porque la Fed no tiene la voluntad política para subir las tasas lo suficientemente alto como para combatir la inflación”.

La Fed subirá un poco los tipos. Como dijo Peter, el banco central tiene que fingir que va a luchar contra la inflación, especialmente ahora que la inflación se considera un problema.

“Entonces, los mercados se están preparando para la pelea. Para lo que no se están preparando es que la Fed va a perder la pelea, que la inflación va a ganar”.

Si los mercados entendieran esto, el oro estaría por las nubes. Los precios de los bonos se hundirían incluso peor de lo que son hoy. Pero en algún momento, los inversores se darán cuenta de que la inflación va a empeorar y que estas subidas de tipos nominales previstas por la Fed no van a hacer nada para frenarla. el tren de carga de la inflación.

“Eventualmente, los aumentos de tasas que la Fed está ofreciendo, además del dolor de los precios más altos, van a desacelerar la economía. Van a empujar la economía a la recesión. Y eso hará que la Reserva Federal dé un giro radical e ignore el hecho de que la inflación está empeorando y se concentre en el hecho de que la economía también está empeorando y, de hecho, puede estar en recesión. Y echarán aún más gasolina al fuego de la inflación porque creen que la economía necesita esa gasolina para funcionar más rápido”.

En este podcast, Peter también habló sobre el mercado de valores, el informe de empleos de enero, el repunte de Bitcoin, la discriminación y el nuevo nombre del equipo de fútbol de Washington.


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